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国际短纤浆价上扬 预计第四季度涨幅平缓


所属分类:生活用纸    发布日期:[2014/11/18]    点击:[3374]

在台湾省内外经济景气大致持稳下,国际浆价第三季度大致呈现平稳状态。10月份起尽管需求仍然低迷,但基于成本考虑及预期下游库存已降至低水平,南 美浆厂决定对全球市场上涨短纤木浆售价10~30美元/t不等。业界认为由于国际纸浆库存仍高,浆价后市上涨支撑条件不足,但下跌有限,预计第四季度浆价 仅微幅上扬的可能较大。

国际浆价在首季呈现较为明显的上升后,第二季度受国际经济增长不如预期以及中国市场需求疲弱等因素影响,致国际浆价开始下探,不过此现象在以中国为 主的亚洲市场最为明显,欧美市场浆价持续盘稳上扬。其中长短纤浆价也呈现不同走势,长纤浆价上升力度较强,而短纤浆价则多处弱势。第三季度全球浆市大致持 稳,长短纤浆价多为盘整持平状态。

依据PPPC((Pulp&Paper Products   Council)的报道,今年7月份国际市场浆的装船量为368.3万t,较上月减少6.4%,较去年同期微增0.7%。其中出货至北美市场为65.9万 t,较上月略增4%,且较去年同期增加4.27%;装船至西欧市场为117.4万t;较上月略减1.4%,且较去年同期减少2.4%;又输至中国地区为 79.3万t,较上月大减20.6%,而较去年同期减少4.6%。以上装船量相对于产量之比为86%,而6月为95%,大幅下降9个百分点。

至于7月份商品浆库存为36天,较上月增加3天,其中漂白长纤浆增加1天为26天(修正后),仍低于市场平衡天数的30天。而漂白短纤浆则增加6天 为46天(6月修正为40天),则仍远超过市场平衡天数的39天。市场人士分析,国际漂白短纤木浆库存量的上升,主要是受国际短纤浆新产能逐步释放的影 响。据统计,7月的全球短纤浆的出货量和产能相比,已较6月下降了18%。这似乎显示国际短纤浆的供需形势严峻。

而8月份国际市场的出货量统计达377.6万t,较7月份增加2.5%,且较去年同期的368.2万t,增加2.5%;其中,装船至北美市场为 616.000t,较上月减少6.5%,又比去年同期减少4.1%;而输至西欧地区为112.4万t,较上月减少4.4%,而较去年同期微增0.6%;另 出货至中国市场为912.000t,较上月增加15%,又较去年同期略增2%而中国市场是当月唯一装船量增长的地区。而装船量相对于产量之比为88%,已 较上月提高2%,但仍较去年同期的91%,低了3个百分点。

至于8月商品浆库存量为38天,较上月提高2天,其中漂白长纤浆为29天,较上月增加3天,已符合一般市场分析师及生产商所认为的平衡天数28—30天范围内;而漂白短纤浆库存则维持在46天的量。

由以上数据可以看出,7、8月的商品浆库存明显增加,尤其短纤浆存量已持续高过正常存量,影响了浆价走势。第三季度的7—9月,浆价走势大致持平。

据悉,截至7月,北美市场的北方漂白针叶木硫酸盐浆(NBSK)公告价格为1,030美元/t;南方漂白针叶木硫酸盐浆(SBSK)则为990美元 /t;而北方漂白阔叶木硫酸盐浆(NBHK)及南方漂白阔叶木硫酸盐浆(SBHK)则维持860美元/t;桉木浆(BEK)的公告价格为850~860美 元/t。

而欧洲市场的NBSK公告价格为925~930美元/t,BEK价格则为740~750美元/t。8月份则与7月份浆价大致相同。而9月份市况如下:

9月份漂白长纤木浆供需平衡,价格总体稳定,但受到欧元疲软和中国市场压力的影响;漂白短纤木浆供应充足,主要采购地区的价格在经历早期下降之后没有太大变化。

在全球各个市场上,NBSK的供应和需求大体平衡,NBHK则存在一定程度的供过于求。

9月份,大部分地区的NBSK价格平稳,北美地区的总价格持平,几乎没有变化,但受到中国市场的挑战。由于近期欧元贬值,已宣布的9月份上调NBSK欧洲价格的计划,可能难以实现,尽管该地区的供货依然紧张。

由于新产能的加入,BHKP市场将日趋出现供过于求的状况,虽然程度有限;一些漂白桉木牛皮浆(BEKP)的供货商仍说,他们的供货是正常的。北美没有大量额外的国产BHKP供应,但消息人士说,亚洲的BHKP供应很充足。

一家国际纸浆销售代理商的消息人士说,9月纸浆市场“比8月份忙碌,交易的活跃程度上升”,但有些市场“仍比我们期待的低迷些”。

在北美市场,大多数消息人士一致认为,8月份北美的NBSK现货供应比夏初多,因为工厂早已结束了春季停产检修,还有一个原因是与季节有关的需求减 少。现在,几家纸浆制造商正在或即将进行秋季停产检修,正值通常的夏季3个月纸浆需求放缓后的季节性需求上升期。据了解,目前北美NBSK的牌价仍为 1,030美元/t。关于SBSK,某买家说,他的9月价格下降了10~15美元/t,卷筒SBSK的价格比成捆SBSK浆板价格平均低20~30美元 /t。

市场人士说,NBHK的现货价格范围是从维持不变到下降10~15美元/t或更多,以交易情况为准。9月份NBHK和SBHK的价格已下降了10~30美元/t。以BEK而言,报价约在810~820美元/t。

该人士提到,由于8月份中旬Old Town  Fuel&Fibre突然关门停业,一些NBHK现货价格飙升50美元/t,致使一些买家争购枫叶纸浆。但此后价格又有所回落。

在欧洲市场,几家大型NBSK制造商试图将9月份的欧洲价格定在950美元/吨,该价格是墨瑟国际公司首先提出的,加拿大Canfor等浆厂随后跟进。消息人士还提及斯道拉恩索公司、美莎纤维公司和West  Frase木材公司的名字。

该价格比8月份市场价格有所上升,8月价格稳定在930美元/t,是在年初价格基础上逐步达到的,上升了约15美元/t。消息人士并表示,欧洲NBSK的供货依然非常紧张,中东/地中海地区很难从欧洲拿到多余的NBSK。

至于BEKP的价格,一些买家说,8月份价格报收于720美元/t(一般在720~730美元/t),这比7月份价格下降了5美元/t,近期的价格高点是2013年5月的820美元/t。欧洲9月份的BEKP价格通常在月底落定。

在中国市场,据市场人士说,与8月相比,中国中9月份对NBSK的需求有所下降。一些消息人士说,智利阿茹库公司(Arauco)将9月份的辐射松 (BRKP)中国价格较原先宣布的减少5美元/t,这一消息未得到阿茹库的确认。此外,消息人士说,俄罗斯依利姆集团告知下游客户,该公司将正式或非正式 地下调销往中国市场的NBSK价格10美元/t。其中某消息人士说,依利姆可能对某个大买家让价高达30美元。业界人士指出,9月依利姆已经启动了较早时 候宣布的价格计划,上涨10美元/吨。

对市场行情有钻研的专家布莱恩·麦克莱,在其9月份的《商品浆月度报告》中说,即使中国的BHK价格低于或接近许多国内纸浆制造商的现金成本,大多数大型制造商,例如亚洲浆纸业公司(APP)、亚太资源国际控股有限公司(APPIL)和山东晨鸣纸业集团股份有限公司

(Chenming),在经过第二季度大规模停产检修之后,正全速开动纸浆设备,“据报道,它们在下属工厂消耗自己的纸浆减少,那些工厂因产成品库存巨大,纸张生产最近有所放缓。”

麦克莱还指出,日本王子制纸株式会社在江苏南通年产70万t BEKP的工厂继续提高产量,来自Montes  delplata公司的第一批供货,很快将抵达中国。

麦克莱说,由于国际供应商在一定程度上减少了供应量,8月总的中国纸浆价格基本没有变化,尤其是针叶木浆价格。他表示,“中国的终端用户一直在试图 透过更多使用漂白短纤木浆及其他纤维,而非漂白长纤浆,并在可能情况下,采购更多台湾省内供应的长纤浆,来降低他们的配浆成本”。

“此外,一些比较容易获得信用证的大型国有贸易公司,从那些通常缺少信用证和现金的地方贸易商手中,购买纸浆较多”,麦克莱指出,上个月中国浆纸行 业私人公司获得信用证的数量进一步减少了。他说,现在银行不愿开具,并且大大放缓了开具信用证的速度,因为“鉴于纸张行业目前遇到的财务困难和未来数月相 同的前景”,该行业如今被认为是“高风险”产业。

据了解,9月份在亚洲市场的NBSK报价约750~760美元/t,但中国市场则为720~730美元/t,辐射松为710美元/t左右;至于BRK亚洲市场牌价570~590美元/t,然中国市场据悉已下至600美元/t以下,约560~570美元/t。

综合而言,9月份加拿大长纤木浆成交形势比较“背离”,稀缺品种的成交价格持稳或小幅上涨5~10美元/t;而一些大众品牌有下跌,降幅在5~10 美元/t。Arauco成交价格与8月份持平,当前市场上,由于市价较低,买方趁机补充库存,因此采购活跃,9月份下旬Arauco宣布10月份报价持 平。俄罗斯Ilim布拉茨克浆厂现在月产量稳步上升,每月约增加到5万t,再加上乌针浆厂每月产量4万t,伊利姆每个月产是达到9万t左右。9月份 Ilim针叶木浆合约成交价格持平于8月份。

至于9月份漂白桉木浆供应商全球宣布报价上涨,所有短纤浆供应商都在强调,西班牙ENCE并闭旗下41万t/a漂白桉木浆。该浆厂将转换成一个可再 生能源设施,此举给市场一个明确的信号,目前巴西桉木浆的销售价格已经还低于生产成本。在ENCE最近的一份声明中提到,这个决定取决于国家的能源政策的 变化,缺乏木材和盈利出了问题,ENCE没有透露何时会关闭生产,不过据RISI北美杂志报道,关闭时间将在10月下旬和11月之间。

还有在北美缅因州的O1d Town Fuel &   Riber浆厂关闭,该浆厂年产漂白北方短纤浆19万t,由于高成本的原因,该浆厂在8月中旬起,无限期关闭。事实上短纤浆供应商普遍意识到,阔叶木浆的 价格已经达到一个非常低的水准,以致于全球生产商不能够保证生产正常用运行。

随着主要的漂白桉木浆供应商宣布全球提价,估算10月份中国市场涨幅为30美元。9月份巴西桉木浆的成交价格与8月份持平。

正如之前报道的,Aruco与斯道拉恩索在乌拉圭合资建设的Montcs del   Plata(MDP)在7月底对中国发运第一条船,订货的贸易商已开始预售。9月份下旬,Arauco宣布乌拉圭产的MdP在10月份上涨20美元/t。 9月份智利对中国供应量继续紧缩,浆厂给中国的供应量极少。而在9月下旬左右,Arauco浆厂宣布提高智利厂报价10美元/t。

9月杂木浆接盘情况良好,  9月下旬,供应商回馈接盘情况良好,宣布对盘。9月杂木浆中小型客户合约成交价格较上月继续有小幅上涨5美元/t,大客户的合约价格与上月持平。以往相思木浆的价格要高于杂木浆,目前两者价格已经持平。

而Ilim布拉茨克短纤浆订单已全部完成,9月报价持平,9月末,伊利姆宣布10月报价与9月持平。

日本王子南通的浆线的试机浆,经过9月试行销售后,9下旬已宣布对盘,中止试机浆外售,等待生产正品浆后再开始销售,据浆厂人士预计,10月中下旬会达标生产正品浆。

至于10月份浆价,据了解,长纤木浆报价与9月份持平,而短纤木浆报价在供应商认为目前售价已处低档,不敷成本以及下游纸厂库存已在低水准下,浆厂纷纷宣布调价。调幅约10~30美元/t。

其中,巴西菲比娅公司宣布,10月1日起提高桉木浆的价格:北美地区840美元/t,欧洲750美元/t,亚洲640美元/t,为第一家提出10月份涨价计划的纸浆生产商。

根据产业情报和分析人士的消息,8月的总价格是:北美820~830美元/t,比7月下降5~10美元/t;欧洲720美元/t,下降5美元/吨。

至于中国的价格,商品浆顾问布莱恩·麦克莱说,7~8月的总价格是585美元/t,而RISI公司购是575美元/t。产业情报人士一直认为,大多数情况下,净价格为550美元/t,一部分为560美元/t,一部分为540美元/t,视个别条件而有所不同。

尽管今年市场上增添了新的BEKP浆产能,但一些BEKP浆销售商的消息人士一直在告诉产业情报人士,他们的供货并没有过剩,他们希望在BEKP价格已下跌数月,而在近1、2个月又比较平稳的情况下,某大型生产商能提出10月份提高价格的通告。

菲比娅是全世最大的BEKP制造商,年生产能力达到530万吨。

据消息人士指出,巴西BEKP制造商苏轧诺公司Celulose Nipo-Brasileira  SA(Cenibra)公司随后宣布,10月1日的价格将上升至:北美840美元/t,欧洲750美元/t,亚洲640美元/t。

苏轧诺是第二大BEKP制造商,产能接近340万t。其中包括Maranhao工厂新增产能150万t,于去年12月下旬开工投产。

Cenibra拥有BEKP生产能力120万t/a,在巴西生产。

另外,南美几家主要的商品浆BEKP生产商也计划在10月份提高价格。包括Eldorado Brasil公司设定了与菲比娅公司相同的价格;CMPC  CeluosaSA也计划跟进提价。

至于Cclulose Nipo-Brasileira  SA(Cenibra)准备按照菲比娅公司已经宣布的,在10月份对某些价格实行上调,特别是亚洲和欧洲市场的价格

其中,Eldorado Brasil拥有纸浆产能150万t,在巴西南马托格罗索Tres  Lagoas生产。该公司计划2014年扩大产能20万t/a,之后又进一步增加产能,最终将达到年产能400万t。

CMPC的产品包括BEKP和86万t/a   BRKP,总产能280万t/a,在智利的圣菲、Pacifico和Laja及巴西的Guaiba生产。2015年年中,该公司计划在Guaiba工厂投 产一条新的年产30万t   BEKP生产线。而Cenibra拥有120万t/aBEKP的生产能力,在巴西生产。业界人士认为,在目前市场需求尚非活跃的情况下,国际浆价未来仍会 在稳中盘升,但幅度不大,估计第4季度即使浆价上扬,幅度应在10~20美元/t之间。


国际短纤浆价上扬 预计第四季度涨幅平缓
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